金利と経済成長率　～簡単に書くとこういう事～ - 豆柴大家の大逆転不動産投資～目指せワン！ミリオン～

こんにちは。豆柴大家です。

2019年ラストスパートは以前の記事（↓下記参照）で書いたように、金融知識をつけるのに邁進しています。本日はビーチでご紹介した本で勉強していました！

www.mameshibaooya.com

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さて、本日日経新聞に、日本企業による資本市場からの資金調達が１０年ぶりの高水準でバブル期に迫っているというニュースがあったので、金利の基本的な考え方とこちらのニュースについて考えたいと思います。

www.nikkei.com

金融の専門家としてではなく、教科書からの知識からの一考察ですので、

もしここは違うぞ。という事があれば、コメント等でご指摘いただければ幸いです。

それでは早速みていきましょう！

＜目次＞

金融の基礎「金利」とは何か
金利と企業の資金調達について：今日のニュースを考えよう
- マイナス金利の場合はどういう動きをするの？
- 金利が低いのに企業が資金を使わない背景は？
金利と経済成長率の編集後記

金融の基礎「金利」とは何か

金利はどうやって決まるの？

代表的な公式としては

金利＝名目成長率（期待インフレ率＋期待実質成長率）

というのがあります。

意味としては、経済の成長率が３％の時、金利が２％であれば、お金を２％で借りて設備投資に回せば利益が出ると考えられます。この場合の経済の成長率は名目成長率というもので、名目成長率はインフレ率と実質成長率に分ける事が出来ます。

２０１９年の年収が１０００万円としてインフレ率が１％の場合、翌年２０２０年の給与が同額１０００万円の場合は、実際には１０万円給与は少なくなったと考えられます。２０１９年までは１０００万円で買えたものが１０１０万円ださないと買えなくなったので、その分を多く加味して給料上げてもらわなきゃ困る訳です。

そのため金利を考える上でも「実質」の成長率とインフレ率を加味した「名目」成長率とほぼ同じと考えられます。

金利が高くなると経済はどうなるの？

金利が高くなった場合は経済はどう動くでしょうか？

名目の成長率が３％の場合、金利が２％から５％に上がった場合、あなたが社長だったらどういう経営をしますか？

普通に考えると、５％で資金を調達したとしても成長率が３％なので元が取れません。そうすると借入をするうまみがないので、企業の資金調達は進まず、設備投資も進みません。その場合は企業の利益も増えないので、連動して個人の所得も増えないと考えられます。そうすると、購買意欲が薄れ、経済が鈍化し、デフレの方向に進みます。

金利が低くなると経済はどうなるの？

逆に金利が低くなると経済はどう動くでしょうか？

名目成長率が３％の場合、金利が５％から２％に下がったとします。その場合、あなたが社長だったらどのような経営をしますか？

上記の逆となりますが、成長率が３％であれば資金調達を２％でできれば、利益が出ると考えます。そのため、企業は活発に資金を調達して設備投資を行い利益を生みます。それらが個人の収入増にもつながるので（つながるといいよね）、購買意欲も増し、経済が活性化します。物の需要が増えるのでインフレの方向に進みます。

金利と企業の資金調達について：今日のニュースを考えよう

マイナス金利の場合はどういう動きをするの？

それではマイナス金利の場合、基本的な公式から考えると経済はどういう動きをするでしょうか？

マイナス金利なので、成長率がプラスであれば、企業はお金を借りて設備投資をするはずです。それで儲かれば、個人の収入も増えて、沢山ほしいものを買う！という風になりますが・・・今はそういう実感はあるでしょうか？

金利が低いのに企業が資金を使わない背景は？

さて、今回のニュースでは、企業の資金調達がバブル期以来の高水準になっている事が報じられていました。しかしながら、企業は資金を調達してもそれらを留保しています。経済の基本的な動き（お金を借りて設備投資を行い、企業が利益を生んで個人の収入も増える）をしていないのです。

その背景には、今後の成長が見込めないからと言えます。金利はマイナスで、経済が成長するならば企業はお金を借りて、設備を投資します。でも成長しないのであれば、お金を使って設備投資をしても利益は増えません。そのため企業がお金を使わず、企業内に留保しているのは今後成長が見込めなからと考えているからではないでしょうか。